近期資本市場(chǎng)巨幅震蕩，讓越來(lái)越多的投資者將目光瞄向藝術(shù)品市場(chǎng)。有數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)藝術(shù)品市場(chǎng)中有高達(dá)2萬(wàn)億元的藝術(shù)資產(chǎn)長(zhǎng)期沉淀無(wú)法激活，這就造成一個(gè)尷尬的現(xiàn)狀，盡管藝術(shù)品投資市場(chǎng)龐大，但投資者買(mǎi)入的藝術(shù)品如何再次交易、流通卻成為困擾。除了拍賣(mài)行、典當(dāng)行等民間機(jī)構(gòu)，銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)為何沒(méi)有盤(pán)活龐大的藝術(shù)品市場(chǎng)?藝術(shù)品質(zhì)押融資手段作為除了藝術(shù)品一二級(jí)市場(chǎng)外的主要交易方式，究竟為什么沒(méi)有發(fā)揮其在交易市場(chǎng)的重要位置?究竟金融機(jī)構(gòu)如何操作才能使得藝術(shù)品質(zhì)押融資方式具有普遍性?

市場(chǎng)供需嚴(yán)重不平衡

僅從藝術(shù)品拍賣(mài)市場(chǎng)來(lái)看，古玩、字畫(huà)等藝術(shù)品的升值速度和潛力毋庸置疑，以一幅齊白石《花卉禽石》四條屏來(lái)看，1996年北京瀚海拍賣(mài)公司以77萬(wàn)元成交，而后在2010年北京保利秋拍上，則以4032萬(wàn)元成交，可以說(shuō)14年漲50倍以上。高升值潛力的藝術(shù)品也吸引了大量藏家的追捧，而且近年來(lái)，拍賣(mài)場(chǎng)上也在不斷出現(xiàn)藝術(shù)品天價(jià)、創(chuàng)紀(jì)錄的交易。

在藝術(shù)品不斷受追捧的同時(shí)，卻另有一種聲音稱(chēng)，“從流動(dòng)性角度看，藝術(shù)品投資可能是最糟糕的投資，流動(dòng)性甚至比房地產(chǎn)或者郵票市場(chǎng)還差”。這也指出藝術(shù)品市場(chǎng)變現(xiàn)難的局面。

去年國(guó)內(nèi)藝術(shù)品拍賣(mài)成交額累計(jì)為307.6億元，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能成為市場(chǎng)上大量藝術(shù)品的交易流通渠道。與2萬(wàn)億元藝術(shù)資產(chǎn)相比，拍賣(mài)市場(chǎng)的小額流通量可謂微不足道。而且拍賣(mài)行15%-25%的傭金費(fèi)用并不低，加上拍賣(mài)回款的周期較長(zhǎng)，拍賣(mài)市場(chǎng)也更傾向于高精尖的藝術(shù)藏品，相對(duì)而言大眾市場(chǎng)流通的藝術(shù)品就只能選擇典當(dāng)行。

但卻有數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)近4000家典當(dāng)行中，從事藝術(shù)品典當(dāng)業(yè)務(wù)的只占5%。，僅20家。而且，有知情人士表示，因?yàn)樗囆g(shù)品的價(jià)格沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，以一件花30萬(wàn)元買(mǎi)來(lái)的藝術(shù)品來(lái)看，即使市場(chǎng)上的價(jià)格已經(jīng)到40萬(wàn)元，但是典當(dāng)行并不會(huì)按照市場(chǎng)價(jià)格來(lái)估價(jià)，最多抵押15萬(wàn)元。如此一來(lái)，投資藝術(shù)品后的融資需求就只能到處碰壁了。

實(shí)際上，除了拍賣(mài)行、典當(dāng)行等民間機(jī)構(gòu)，目前也有個(gè)別銀行成功開(kāi)展了藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，那既然有銀行已經(jīng)涉足藝術(shù)品金融業(yè)務(wù)，而且藝術(shù)品質(zhì)押融資供需差距巨大的情況下，為何其他銀行沒(méi)有普及呢?

評(píng)估難風(fēng)險(xiǎn)大成首要難題

與典當(dāng)行相比，銀行開(kāi)展藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)無(wú)論從渠道、品牌還是公信力都更具有優(yōu)勢(shì)。但是，銀行的藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)也遇到多重制約。

“鑒定、估價(jià)難，金融機(jī)構(gòu)的保障不足是造成藝術(shù)品質(zhì)押融資方式難以發(fā)展的主要問(wèn)題”，中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)研究院副院長(zhǎng)西沐認(rèn)為，國(guó)內(nèi)藝術(shù)品市場(chǎng)無(wú)法建立誠(chéng)信的標(biāo)準(zhǔn)估價(jià)體系，藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)就難以開(kāi)展。而且對(duì)于銀行而言，藝術(shù)品作為商品，如果要和金融機(jī)構(gòu)打交道就需要將商品資產(chǎn)化，資產(chǎn)化在金融平臺(tái)下才能成為金融資產(chǎn)。“因?yàn)殂y行用其金融資產(chǎn)是無(wú)法和非金融化的藝術(shù)品相匹配的，這也造成目前銀行難以介入藝術(shù)品的金融中。”

但實(shí)際上，自2009年推出第一筆書(shū)畫(huà)藝術(shù)品融資的濰坊銀行在藝術(shù)品質(zhì)押融資領(lǐng)域已經(jīng)成為藝術(shù)品市場(chǎng)的領(lǐng)先者，目前，濰坊銀行的藝術(shù)品金融業(yè)務(wù)已經(jīng)拓展到北京、上海、重慶等地，但是在西沐看來(lái)，“濰坊銀行的藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)能夠做成常態(tài)，是因?yàn)檎业搅艘环N機(jī)制，把藝術(shù)品變成金融資產(chǎn)，使其風(fēng)險(xiǎn)得到了控制”。

既然濰坊銀行藝術(shù)品質(zhì)押融資的模式公開(kāi)了，那為什么其他金融機(jī)構(gòu)不能復(fù)制其模式呢?

一位銀行工作人員表示，“個(gè)別銀行的成功能被其他金融機(jī)構(gòu)效仿，就目前來(lái)看，其他商業(yè)銀行效仿濰坊銀行的也不多”。對(duì)此，西沐也表示了同樣看法，“做藝術(shù)品質(zhì)押融資需要專(zhuān)業(yè)人員、運(yùn)營(yíng)人員的人力積累，以及專(zhuān)家、業(yè)務(wù)的長(zhǎng)期積累，這對(duì)于其他習(xí)慣用利差來(lái)快速獲利的銀行來(lái)說(shuō)顯然有難度。而且，工作業(yè)務(wù)鏈長(zhǎng)就預(yù)示著風(fēng)險(xiǎn)大，只有銀行能夠掌握該環(huán)節(jié)，才能完成風(fēng)控閉環(huán)管理。此外，金融發(fā)展面臨藝術(shù)品市場(chǎng)混亂的背景，對(duì)藝術(shù)品的認(rèn)知還存在求同存異的過(guò)程，銀行本身與藝術(shù)品市場(chǎng)環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展也要對(duì)接”。

推進(jìn)藝術(shù)金融需戰(zhàn)略聯(lián)盟

隨著互聯(lián)網(wǎng)質(zhì)押融資平臺(tái)P2P的出現(xiàn)，融資渠道也變得多樣化，但業(yè)內(nèi)專(zhuān)家指出，盡管利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行投融資本身就是一種創(chuàng)新，但是最大的問(wèn)題是沒(méi)有綜合性平臺(tái)的建設(shè)，沒(méi)有基礎(chǔ)和保障的交易形式再創(chuàng)新也是無(wú)根之樹(shù)。

這也對(duì)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)提出了要求，藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)是一項(xiàng)沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)的全新另類(lèi)業(yè)務(wù)，無(wú)論是評(píng)估、鑒定，還是風(fēng)控，是一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上的不同環(huán)節(jié)，哪個(gè)方面有缺口，業(yè)務(wù)的開(kāi)展都會(huì)遇到瓶頸。

濰坊銀行最初開(kāi)展藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)也是基于濰坊當(dāng)?shù)赜邢鄬?duì)成熟的藝術(shù)品市場(chǎng)，尤其是書(shū)畫(huà)板塊。在西沐看來(lái)，“本地業(yè)務(wù)需求大，才能開(kāi)始找到業(yè)務(wù)突破點(diǎn)，而且藝術(shù)品、專(zhuān)家等資源條件選擇相對(duì)便利”。

但實(shí)際上當(dāng)藝術(shù)品質(zhì)押融資模式發(fā)展到一定程度時(shí)，金融機(jī)構(gòu)決策層的意志會(huì)成為重要環(huán)節(jié)，對(duì)其他附屬的關(guān)聯(lián)內(nèi)容或者是基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的要求會(huì)越來(lái)越小。不再過(guò)度依賴(lài)藝術(shù)品等資源的話，對(duì)于其他沒(méi)有藝術(shù)品業(yè)務(wù)的銀行也可以開(kāi)展藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。

對(duì)此，西沐指出了銀行發(fā)展藝術(shù)品金融業(yè)務(wù)的方向，“藝術(shù)融資首先要將藝術(shù)品資產(chǎn)化、金融化做深做透，隨著證券、銀行、保險(xiǎn)、評(píng)估等機(jī)構(gòu)的不斷加入，才能讓融資進(jìn)入快速發(fā)展期”。在建立戰(zhàn)略聯(lián)盟的基礎(chǔ)上，銀行也要健全相關(guān)方面的風(fēng)控管理體系。此外，關(guān)于藝術(shù)品質(zhì)押融資的基礎(chǔ)工作如藝術(shù)品指數(shù)、評(píng)估體系、立法等也要完善。

實(shí)際上，2010年發(fā)布的《關(guān)于金融支持文化產(chǎn)業(yè)振興和發(fā)展繁榮的指導(dǎo)意見(jiàn)》就旨在引領(lǐng)更多金融資源投入到文化產(chǎn)業(yè)的振興發(fā)展之中。該意見(jiàn)曾表明如何建立金融產(chǎn)業(yè)與文化產(chǎn)業(yè)的連接機(jī)制，實(shí)現(xiàn)金融資本與文化資本的相互轉(zhuǎn)化和融合發(fā)展，成為保護(hù)和弘揚(yáng)傳統(tǒng)藝術(shù)、助推文化產(chǎn)業(yè)振興發(fā)展的關(guān)鍵。而且，去年3月，中國(guó)人民銀行、文化部、財(cái)政部在召開(kāi)的全國(guó)文化金融合作會(huì)議上，發(fā)布了《關(guān)于深入推進(jìn)文化金融合作的意見(jiàn)》，并明確提出了將探索創(chuàng)建文化金融合作試驗(yàn)區(qū)。

政策形勢(shì)的利好也是促進(jìn)產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的好機(jī)遇，除了與畫(huà)廊、拍賣(mài)行、典當(dāng)行等藝術(shù)品機(jī)構(gòu)合作，金融機(jī)構(gòu)也要不斷拓寬鑒定評(píng)估、金融指數(shù)等藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)。今年2月，紫砂壺就實(shí)現(xiàn)了在多家銀行可以質(zhì)押融資的交易方式，未來(lái)隨著收藏、交易、金融、保險(xiǎn)等機(jī)構(gòu)的合作，藝術(shù)品質(zhì)押融資的發(fā)展也會(huì)越來(lái)越成熟。

責(zé)任編輯：麥穗兒